2019年2月2日

原版海龟交易法则–第三章 头寸规模_phonerekwsht

原版负片深海的买卖原理

The Original Turtle Trading Rules
Fighting the scams, frauds and charlatans
挑动战略、欺诈与唱高调王

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        第三章 放置标尺

        深海的将独一以动摇性为根底的常数比用作放置标尺风险的测算规范。

        放置标尺是一切买卖体系最重要的比经过,但这同一最不被忧虑的比。。

        深海的经常的放置标尺测算规范在事先恰好是上进,由于经过整理以市场应付所的一元纸币动摇性为根底的放置标尺,评判规范将一元纸币的动摇性规范化。。这暗示在美国元表中。
在势均力敌的天数中任命的任命事务数。,详细的驻扎军队走向动摇(与另外市场应付所驻扎军队相形),不思索指定的市场应付所的基本动摇性。。

        这是现实局面。,由于在每张合约左右动摇猛烈的市场应付所达成目标头寸与动摇性较低的市场应付所达成目标头寸相形,它将宣布中立更少的和约。。

        动摇率的规范化是恰好是重要的。,由于这意味特色的市场应付所中特色的买卖在附近的指定的的一元纸币消融或指定的的一元纸币进项屡次地具有势均力敌的的机遇。这宣扬了跨多个市场应付所多样化买卖的终结。。

        甚至指定的市场应付所的动摇性很低。,只是,任何一个清澈的的走向大都市促使应考虑的的边缘。,由于深海的会有更多的和约来应对这种低挥发性的商品。。

        动摇率的意思

        深海的用独一理查德.丹尼斯和麦酒.埃克哈特称之为N的主意来表现某个指定的市场应付所基本的动摇性。

        n是Tr(真) Range,20天说明物出售典型的,如今更罕见的是ATR。。从主意上看待,n表现指定的价钱事业的价钱动摇的典型的排序。,这说明了以开盘价的差距。。n也由组成自相矛盾的根底的点(点)来测。。

        日现实射程计算:Tr(现实排序)=max(H-L),H-PDC,PDC-L)式中:这整天的极好的价钱L -那天的极小值价钱前买卖日沉淀用其次的婴儿食品计算n:N=(19×PDN+TR)/20式中:前一买卖日PDN-N值整天的现实排序

        由于刚过来的婴儿食品取前独一买卖日的N值。,因而,你应该从简略的典型的20天开端计算原始付出代价。。

        付出代价量动摇性的整理确定放置标尺的第一步,它是用基本来确定付出代价的动摇性。。

        这声响比现实局面更复杂。。付出代价的动摇是由以下简略的婴儿食品确定的。:

        付出代价动摇=每点N值

        动摇整理放置单元

        龟依咱们称之为单位(单位)来确定它的放置。。单位按大量整理。,使1n代表净账付出代价的1%。。

        这样,指定的商品的指定的市场应付所或单位可以经过人工神经式网络计算。:

单位=记述的1%/市场应付所付出代价量动摇性或单位=记述的1%/(N×每点付出代价量)

        单位的大量在2002年12月6日(从12月4日到n)为FULL:

        激起N =记述大量=1,000,每点付出代价000一元纸币=42,000(美国元42),000康吉斯和约)单位量级=(* 1),000,000)/(×42,000)=由于咱们不克不及只买卖和约的一比。,因而,刚过来的总算必要16个概数的和约。。

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      深海的的单位放置计算婴儿食品:1单位放置=(基本津贴1%)(每单位吨位的根底N值*)

      计算基准货币利率的办法有很多种。,我用股票添加。,在附近的n值,它来自某处ATR。。

      :拿 … 来说,你有10万的资产。,预备购买行为豆科植物1。眼前,豆科植物的N值为50。,即,在过来的20个买卖日(承担,它每天典型的动摇50元。。

      依下面的婴儿食品,单位放置是:(100000×=1000)   1000÷(50×10)=2(手)  

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        你可能性会问。:一次计算N和单位大量必要多长时期? 每周一,咱们为深海的预备了独一单位量级的部门。,咱们买卖的杂多的未来的合约的N值和单位大量都是。

        放置标尺的基本性

        变化是在大量授予器上疏散风险的黾勉。,而且经过添加诱惹成买卖的机遇而添加盈利的机遇。胜任的多样化需要咱们在多种特色的授予器上停止相似的的(结果缺点同一的话)插嘴。

        龟鳖体系运用市场应付所动摇来评判与亮度相互关系的风险。。话说回来,咱们用这一风险测量法规范以表现风险(或动摇性)的独一常数的增量来构筑头寸。

        这添加了变化的使受益。,添加边缘买卖以治疗法消融。。

        注重:本钱稀缺的局面下,这种变化是很难意识到的。。

        思索下面的先例。,承担咱们运用独一10万一元纸币的账。。单位大量可以是1个和约。,由于舍入是1。。在附近的较小的记述,整理间隔大于正常。,这将庞大地减弱变化经纪的终结。。

        作为风险测量法规范的单位由于深海的把单位用作放置标尺的测量法根底,也由于这些单位一旦经验了动摇性风险整理。,因而,单位是放置风险的评判规范。,它是全体授予结成的评判规范。。

        深海的被授予限制咱们可以在任何一个指定的的时期在四元组特色的比例上持仓的单位数宾格的风险应付原理。本质上,这些正规军把持买卖者可能性促使的一切风险。,这些限制将延伸消融和ABN和谐的消融降到极小值。。

        价钱动摇的独一先例是速成的的秒天。。头整天早晨,美联储将货币利率使还原了专有的百分点。,宣扬对股市和古希腊城邦平民的秘密。。

        深海的们盛产了货币利率未来的。:欧盟一元纸币、宝库。秒天消融深重。。在少数局面中,20%—40%的净帐在整天内挥发掉了。。

        只是,结果无最大头寸限制,这些消融将对立较大。。

        最大头寸限制为:

1。单一市场应付所达成目标4个单位

2。高气压相互关系的市场应付所6个单位

        三。低相互关系市场应付所10台

        4。单向买卖-长或短:12个单位

        单一市场应付所——每个市场应付所最大的单位是4个单位。。

        高气压相互关系市场应付所的高气压相互关系市场应付所,在独一指定的的轴承上,最大值的可以是6单位。,6个长单元或6个短单元。。高气压相互关系的市场应付所包孕:激起和原油;黄金和白银;瑞士法郎和German Mark;短期宝库和欧元,诸如此类。

        低相互关系市场应付所的低相互关系市场应付所,有10个单位在独一指定的的轴承。。低相互关系市场应付所包孕:含铜黄金;银铜,连同很多因头寸限制而深海的不克不及停止买卖的碎麦牙结成。

        单一轴承—-在独一多头轴承或独一忍受轴承上整个单位的最大数量为12。这样,抽象地,你可以控制12个单位的长仓和12个单位的短POS。。

        深海的用三张相同和二张相同的牌(loaded)刚过来的词表如今指定的的风险比例下控制所容许的最大数宾格的单位。这样,三张相同和二张相同的牌日元是指渴望合约中最大的4个单位。。全库掌握12个单位。,诸如此类。

        整理买卖量度

        有时分,市场应付所不见得有好专有的月的走势。。在这些时分,净账可能性消融很大的比。。 

        边缘频频地后,买卖完毕了。,你可能性会想添加用于计算放置标尺的净值量度。

        深海的不运用净值。、规范账买卖的继续结算。咱们的初始净资产为零。、具有不隐瞒的账大量的不吭声账。拿 … 来说,1983年2月,当咱们初
当买卖开端时,大量深海的赢得了100万一元纸币的不吭声账量度。。话说回来,刚过来的记述的量度在每年年首整理。。依瑞克客观断定的成,记帐的量度
整。量度的添加或添加通常表达边缘的添加。。

        无其时原始记述消融10%,深海的接到教导。,将不吭声记述的大量添加20%。

        这样,结果某个买卖100万一元纸币记述的深海的一旦损失10%即10万一元纸币,这么,
咱们就开端买卖好象单独地80万一元纸币的记述,直到咱们达成每年的净出发点。。结果咱们再消融10%(10%的80万,或许8万一元纸币),消融总计为18万一元纸币。,我
们濒再减小不吭声记述量度为64万一元纸币的记述量度的20%。

        跟随存款的增长或添加,可能性有更好地的战略来添加或添加净资产。。这些是深海的运用的法度。。

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